拳打脚踢才冲进第一梯队,搭车创业板的基金显

来源:http://www.chinaxcxy.com 作者:股票基金 人气:109 发布时间:2019-09-08
摘要:《投资者报》记者 邓小波 本报研究员 常阳 创业板指数今年以来涨幅已经达到了65.46%,不少重仓创业板的基金在上半年亦因此排名无限风光。 2013年至今上证指数下跌2.86%,股票型基金

                  

  《投资者报》记者 邓小波

  本报研究员 常阳

  创业板指数今年以来涨幅已经达到了65.46%,不少重仓创业板的基金在上半年亦因此排名无限风光。

  2013年至今上证指数下跌2.86%,股票型基金前20名收益率都超过38%;混合型基金前20名盈利也都在24%以上。股神巴菲特年化收益率也就在20%左右,2013年A股市场这些精英们,取得这样的成绩,确实可喜可贺。

  “目前创业板大多数公司并不具备投资价值,只是一场必输的游戏。” 博时基金[微博]股票投资部总经理、股票投资部价值组投资总监邓晓峰曾接受媒体采访时这么判断。

  股票、混合型各自前20带头大哥基金中,持有创业板股票数量比市场平均值高出3倍,10大重仓股中平均40%来自创业板。

  至于这番话是因为“没吃到葡萄说葡萄酸”,还是会被验证,还有待假以时日去观察。不过,至少到目前为止,今年在创业板上诞生了不少基金大赢家。

  2013年带头大哥基金另一个共性是,规模一半在10亿以下,其中8只不及1亿。说明对于基金来说,2013年是小鬼当家的一年。

  记者查阅了相关资料显示,中邮战略新兴产业今年以来的收益率高达66.60%,该只基金重仓持有了多只创业板股票。另外还有长盛电子信息产业,银河主题策略,景顺长城内需增长,景顺长城内需增长贰号,上投摩根新兴动力,华宝兴业新兴动力和华商主题精选今年以来的收益率均超过了50%。且上述基金均重仓持有了创业板股票。

  旗下有2只基金冲进前20之列的基金公司几乎被上海滩囊括,北京和深圳明显落后。不过,上海滩基金公司一向以“长不大”闻名,此次能否借助业绩东风起锚,迎来规模的大幅提升,尚不得而知。

  1.47%、2.05%、2.42%、2.66%、4.22%、6.95%,自2012年一季度以来至今年二季度末,基金重仓创业板的市值占基金重仓股总市值的比重已经连续5个季度呈现上升态势。

  还剩半个月,2013年就要过去了!如果把一年12个月比喻为5000米(按400米/圈计,恰好接近12圈)长跑,越过11圈之后,在运动场上,我们分明已经看得见冲刺选手的身影。

  可是,伴随创业板指数的疯狂上涨,风险调整说不绝于耳。近期更是有大成、南方等重量级基金公司观点明确,要求正视风险。亦有资料表明趴在创业板上的基金正在逐渐撤离。

  那么,谁是公募基金的年度冲刺选手?

  趴在创业板上的基金

  为了使对比更具有实战价值,我们只对主动操作类基金(股票型/混合型中的偏股型和平衡型)进行统计,前11个月,冲进同类排行前20名的带头大哥基金,靠着选对股票、抓住时机,战胜私募乃至同行之间的明争暗斗,接近年底,现在终于有望在年度前10甚至冠军排名角逐中胜出。

  记者统计了偏股型基金(包括普通偏股型,偏股混合型和平衡混合型)今年二季度重仓持股创业板的情况。结果显示,偏股型基金二季度十大重仓股中涉及126只创业板股票。一共持有了创业板14.3亿股,涉及的基金为326只。二季度偏股型基金共增持了2.4亿股的创业板股票。

  公平却残酷的角逐

  从现有持创业板股的数量来看,偏股基金持有最多的为碧水源,另外排在前五的依次为华谊兄弟、蓝色光标、东方财富和长信科技。

  今年想在股市赚钱,不容易;想成为大赢家,更不容易。今年以来(年初至12月11日,以下同)上证指数下跌2.86%,创业板指数上涨74%,中小板指数上涨26%。所谓的结构牛市中,要获得高收益,选择正确的板块或股票是制胜法宝。股票基金前20名中,收益率都超过38%;混合型基金最高仓位低于股票型,前20名盈利也都在24%以上。股神巴菲特年化收益率也就在20%左右,2013年A股市场这些精英们,取得这样的成绩,确实可喜可贺。

  涉及偏股型基金最多的亦是碧水源,一共有56只偏股型基金,二季报显示持有碧水源为其十大重仓股之一,其他排名前五的依次为,蓝色光标(42只基金)、华谊兄弟(40只基金)、长信科技(33只基金)和长盈精密(22只基金)。

  每年公募基金的5000米角逐相对公平。年年比前10,不管是老基金,还是新基金,过往业绩多辉煌与惨淡,年初都要清零,在一年的马拉松比赛中名列前茅,相比于不少单位的论资排辈,或裙带关系争斗,公募基金每年争夺前10的比赛,虽有些残酷,却要公平得多。

  从二季度增仓情况来看,偏股型基金增仓最多的亦是碧水源(4999万股),其他排名前五的依次为红日药业(1663万股)、汤臣倍健[微博](1319万股)、易华录(1313万股)、上海凯宝(1246万股)。

  这一年中,基金经理要判断好经济大势,确定好投资方向,躲开上市公司各种地雷,每个季度还得公布投资组合,亮出自己的底牌。特别是年底,辛辛苦苦拼搏了一年,业绩排名同类前20名,大有希望冲进前10,身处第一梯队,已经看见终点线的选手,还是有些扬眉吐气感觉的。

  另外有10只创业板股票在二季度遭到了偏股型基金的减持。分别是,东方国信、卫宁软件、铁汉生态、国瓷材料、拓尔思、苏交科、常山药业、汇川技术、南风股份和宋城股份。

  再看看身边这20位同行,大家都是在股市中讨生活的人,有的甚至曾经是同事或同窗,但现在得互相戒备。为了力推公司内选手,保不齐某公司打压我的重仓股,由齐头并进变成功亏一篑。

  而今年以来,有一大批基金公司依靠进击创业板股票,投资业绩高高在上,其中包括银河、华商、农银汇理、泰信、华富、景顺长城、上投摩根、泰达宏利、汇添富、浦银安盛和华宝兴业。这些公司的偏股型基金的收益率均超过了20%。

  年底前的这段日子,有望冲进前10的基金,注定是兴奋而紧张的一段时光。冲进前10,身价倍增,名利双收;若失之交臂,就得再等一年。新一年,谁说得准是怎样的市场,是否像今年这样如鱼得水,都是未知数。一万年太久,只争朝夕吧。

  正在悄悄撤离创业板

  好了,我们来看看这些经过11个多月的长跑,能留在第一梯队的优秀选手们到底如何。

  在回顾7月份操作时,银河稳健基金称,“降低了股票仓位,对持仓结构进行了小幅调整,减持了涨幅过大的电子、传媒、软件等行业的股票,小幅增加了地产及消费品的持仓比例”。银河创新成长基金则表示,“本基金创业板的仓位已经做了阶段调整,行业和个股选择方面尽量寻找有安全边际的品种。”

  拳打脚踢才冲进第一梯队

  更引人注目的是,今年以来偏股基金业绩的领头羊,中邮战略新兴产业基金8月7日发布公告表示,自8月9日起暂停日常申购和定期定投业务。该基金今年年初至8月15日的复权单位净值增长率为66.60%。

  股票、混合型各自前20基金中,多数重仓创业板股票。这40只基金,今年年初及前三季度所持重仓股中,创业板股票数量占据39%,比市场平均值高出3倍。即所有这些基金的10只重仓股中,平均4只是创业板。持有创业板最多的3只基金分别是中邮战略新兴产业、华宝兴业新兴产业、银河主题策略,平均每个季度都是5只以上,最猛的是中邮战略新兴产业,10大重仓股中平均7只出自创业板。

  中邮基金表示,此举是为了使中邮战略新兴产业股票型基金保持适度规模,保证基金的平稳有序运作,并充分维护基金份额持有人利益。

  但是,所谓“各家有各家的高招”,持有创业板不是领先的唯一出路,投资主板股票照样盈利。嘉实成长收益、大摩消费领航、融通医疗保健行业,这3只基金平均每季持有创业板股票不足1只。如嘉实成长收益的重仓股中,主要是传统白马股——云南白药6363us天空彩与你同行,、格力电器、伊利股份等,在混合型中排名第15,比第9名仅差两个百分点,考虑到市场正在风格转换中,这些基金后劲很强。

  但有市场分析人士认为,这是该基金对创业板态度趋于谨慎的表现,说明其基金经理认为目前新增资金已经找不到合适的投资标的,因此关闭了申购。在二季末时,该基金前十大重仓股中创业板股达到了7只,是典型的创业板风格基金。其暂停申购或许具有一定的指示意义。

  在股票基金前20名中,有7只基金是2012年成立的新基金。这些基金成立于2012年3月到9月之间,新基金有6个月建仓期,可谓生得早不如生得巧,当年12月初,创业板股票见到了上市两年后的大底,比初始公布点位跌去40%以上,这些基金建仓正好赶上大底,收益自然高涨。暂时处于第1、领先第2名5个百分点的中邮战略新兴产业,就成立于2012年6月。

  大成基金[微博]日前亦提到,随着创业板指数的上涨,估值压力不断提升,两极分化态势明显,有些没有业绩支撑的行业个股已脱离基本面。

  及时换股或咬定一只股票都能盈利,只要你有眼光换掉差股票,换入或者稳定持有好股票。更换重仓股最频繁的银河竞争优势成长,三个季度分别更换9只、9只、8只,年初重仓地产股,仓位高达22%,后三个季度分别是8%、2%、清仓,持有今年涨幅最好的信息技术则一路加仓,从7%一路加到17%,最高时曾经达到22%。可谓灵活与准确相结合的典型。

  “指数正接近历史高点,但当前人气依然旺盛,有望上冲历史高点,很可能是最后的冲刺阶段,之后指数修正的概率正在不断增大。”但大成基金同时亦表示,医药消费、TMT、节能环保等优质成长板块将中长期受益于中国经济的改革转型。

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